Miniere, oleodotti e piattaforme petrolifere: cosa paga davvero la “finanza sostenibile” di HSBC — The Bureau of Investigative Journalism (en

Apr 05, 2023

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Pubblicato il 31 ottobre 2022

Di Josephine Moulds, Marcus Leroux, Meenakshi Kapoor

Questa storia è stata pubblicata in collaborazione con:

Nel bacino di Campos, al largo della costa sud-orientale del Brasile, due navi commissionate da un’importante società energetica verranno utilizzate per estrarre grandi quantità di petrolio in un progetto che potrebbe generare più di 1 miliardo di tonnellate di emissioni di CO2.

Nell’Africa orientale, una società di ingegneria si sta preparando a iniziare i lavori per la costruzione di un oleodotto devastante per l’ambiente che minaccia di far deragliare gli obiettivi vitali stabiliti nell’accordo di Parigi. E nel nord dell’India, una delle più grandi aziende produttrici di cemento al mondo – che l’anno scorso ha emesso più CO2 della Grecia – ha chiesto di abbattere un’ampia fascia di foresta a meno di un chilometro di distanza da un santuario della fauna selvatica.

Tutte le operazioni di queste società non solo sono state agevolate da HSBC – che afferma di “contribuire a guidare la transizione verso un mondo più sostenibile” – ma hanno beneficiato di accordi che la banca ha etichettato come finanza sostenibile.

HSBC si è impegnata a contribuire fino a 1 trilione di dollari in finanziamenti e investimenti sostenibili entro il 2030. Tuttavia, l’Ufficio di presidenza può rivelare che i miliardi di dollari conteggiati verso questo obiettivo stanno effettivamente contribuendo ad alimentare la crisi climatica.

Al centro dell’emissione c’è un prodotto finanziario relativamente nuovo noto come obbligazione legata alla sostenibilità (SLB). Le SLB sono un tipo di debito apparentemente verde, progettato per consentire alle aziende di raccogliere fondi per finanziare la transizione verso attività più sostenibili.

Le aziende che raccolgono fondi tramite SLB non devono affrontare rigide restrizioni su come viene utilizzato quel denaro; concordano invece su determinati obiettivi legati alla sostenibilità. Ma questi obiettivi sono spesso notevolmente deboli e le sanzioni per il mancato raggiungimento degli stessi possono essere irrisorie, lasciando che le SLB diventino un modo per le aziende di dare l’impressione di preoccupazione ambientale continuando a peggiorare la crisi climatica.

Ad esempio, l’azienda produttrice di cemento che chiede di abbattere i boschi in India è UltraTech, che ha dovuto affrontare una forte opposizione nel paese per i danni ambientali causati dalle sue attività ed è stata recentemente multata per aver violato i limiti di inquinamento atmosferico. HSBC ha aiutato UltraTech a prendere in prestito 400 milioni di dollari tramite una SLB, secondo i dati forniti da Refinitiv, con l'obiettivo della società di ridurre le emissioni del 22% per tonnellata di cemento prodotto entro marzo 2030.

Ma se UltraTech non riuscisse a raggiungere tale obiettivo, la penalità sarebbe un aumento del tasso di interesse sulle obbligazioni inferiore all’1%. E poiché la data di valutazione è solo sei mesi prima della scadenza del debito, la somma totale ammonterebbe a soli 3 milioni di dollari – ovvero lo 0,05% dei ricavi dell'azienda l'anno scorso.

Un’analisi delle obbligazioni che HSBC conta ai fini del suo obiettivo di finanza sostenibile ha rilevato accordi per un valore di almeno 2,4 miliardi di dollari per aziende che stanno peggiorando la crisi climatica. Sotto forma di “obbligazioni verdi” o SLB, la banca sta aiutando a raccogliere fondi per finanziare l’espansione dei combustibili fossili, dei viaggi aerei e della deforestazione – etichettandoli come finanza sostenibile.

Cos’è un’obbligazione verde? Una società può prendere in prestito denaro emettendo obbligazioni, che gli investitori acquistano e sulle quali ricevono pagamenti di interessi regolari. Una banca gestirà l’emissione delle obbligazioni per la società: preparazione dei documenti, fissazione del prezzo e del tasso di interesse e ricerca degli investitori. Quando un'azienda emette un "obbligazione verde", deve spendere i soldi in progetti verdi.

Cos’è un’obbligazione legata alla sostenibilità? Quando un’azienda emette un “obbligazione legata alla sostenibilità”, può spendere il denaro raccolto in qualsiasi cosa. Invece di stanziare i fondi per progetti verdi, accetta una sanzione – molto spesso un aumento del tasso di interesse – se non riesce a raggiungere determinati obiettivi predeterminati per migliorare le proprie prestazioni ambientali.